Retomamos nuestra cobertura de CENCOSUD, con un precio objetivo de $3.282
Retomamos nuestra cobertura de CENCOSUD, con un precio objetivo de $3.282
Análisis de Compañía: CENCOSUD
Recomendación: Neutral
Target Price: $3.282
Durante el segundo trimestre, Cencosud registró un aumento en sus ingresos y en la utilidad distribuible, impulsado por un mayor dinamismo en la mayoría de sus unidades de negocio y geografías. Entre los factores que contribuyeron a este desempeño se encuentran la apertura de nuevas tiendas, el crecimiento de ventas en centros comerciales y el fortalecimiento del canal online.
La compañía enfrentó presiones en los márgenes debido al incremento de costos laborales, energéticos y de mercadería, factores que fueron parcialmente compensados por mejoras operativas, ajustes estratégicos y el ingreso extraordinario de reembolsos de seguros asociados a eventos climáticos.
En nuestro modelo, proyectamos para 2025 ingresos por $17.042.169 millones, un EBITDA de $1.641.510 millones y una utilidad neta de $639.096 millones. Para 2026 estimamos un EBITDA ajustado de $1.669.866 millones y una utilidad neta de $645.914 millones. Utilizando una metodología de flujos de caja descontados con una tasa de descuento nominal de 9,42%, calculamos un precio objetivo de $3.282 por acción y mantenemos nuestra recomendación Neutral.
Para mas información, lo invitamos a revisar el PDF a continuación.
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